{"id":2869,"date":"2025-08-25T12:26:00","date_gmt":"2025-08-25T12:26:00","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.tradeiators.com\/?p=2869"},"modified":"2025-08-25T12:53:32","modified_gmt":"2025-08-25T12:53:32","slug":"stablecoins-estao-remodelando-o-mercado-de-titulos-dos-eua-uma-forca-emergente-no-coracao-das-financas-tradicionais","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.tradeiators.com\/pt-pt\/stablecoins-estao-remodelando-o-mercado-de-titulos-dos-eua-uma-forca-emergente-no-coracao-das-financas-tradicionais\/","title":{"rendered":"Stablecoins est\u00e3o remodelando o mercado de t\u00edtulos dos EUA: uma for\u00e7a emergente no cora\u00e7\u00e3o das finan\u00e7as tradicionais"},"content":{"rendered":"

O mercado de stablecoins<\/em> est\u00e1 passando por uma transforma\u00e7\u00e3o acelerada em seu papel dentro do sistema financeiro dos Estados Unidos<\/a>, com a expectativa de que esses ativos digitais se tornem em breve atores-chave no mercado de t\u00edtulos do Tesouro americano<\/a>, avaliado em trilh\u00f5es de d\u00f3lares.<\/p>\n

Com a d\u00edvida p\u00fablica dos EUA<\/a> ultrapassando 37 trilh\u00f5es de d\u00f3lares, a aten\u00e7\u00e3o volta-se cada vez mais para emissores de stablecoins como Tether<\/em> e Circle<\/em> como novas fontes de demanda por t\u00edtulos do Tesouro<\/a>. Essa mudan\u00e7a \u00e9 sustentada por novos marcos regulat\u00f3rios, especialmente a lei GENIUS<\/strong>, que regula os ativos digitais atrelados ao d\u00f3lar<\/a> e exige que sejam garantidos por ativos l\u00edquidos de alta qualidade<\/a>, principalmente t\u00edtulos do Tesouro de curto prazo<\/a>.<\/p>\n

De acordo com analistas do HSBC<\/em>, um mercado de stablecoins<\/a> bem regulamentado pode fortalecer o dom\u00ednio do d\u00f3lar na economia digital, em linha com a vis\u00e3o pol\u00edtica de transformar os EUA em um centro global de moedas digitais.<\/p>\n

Scott Bessent<\/em> afirmou que essa legisla\u00e7\u00e3o permitir\u00e1 que bilh\u00f5es de pessoas em todo o mundo acessem o d\u00f3lar, aumentando assim a demanda por instrumentos de d\u00edvida<\/a> dos EUA. O secret\u00e1rio do Tesouro dos EUA descreveu essa rela\u00e7\u00e3o como \u201cvantajosa para todos\u201d \u2014 usu\u00e1rios, emissores e o pr\u00f3prio governo.<\/p>\n

Tether<\/em> e Circle<\/em> atualmente controlam 90% do mercado de stablecoins, avaliado em 250 bilh\u00f5es de d\u00f3lares, com proje\u00e7\u00f5es de crescimento de 22% em 2025. Destaca-se que a Tether<\/em> iniciou sua expans\u00e3o nos EUA com a nomea\u00e7\u00e3o de um ex-conselheiro da Casa Branca em pol\u00edticas de criptomoedas.<\/p>\n

Stablecoins e t\u00edtulos do Tesouro dos EUA:<\/strong><\/h3>\n

Apesar do crescimento, a participa\u00e7\u00e3o das stablecoins no mercado de t\u00edtulos<\/a> ainda \u00e9 limitada; os emissores det\u00eam atualmente cerca de 125 bilh\u00f5es de d\u00f3lares em Treasuries \u2014 menos de 2% do total em circula\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

Em compara\u00e7\u00e3o, os fundos m\u00fatuos<\/a> det\u00eam cerca de 4,5 trilh\u00f5es de d\u00f3lares, enquanto as seguradoras<\/a> mant\u00eam cerca de cinco vezes mais do que os emissores de stablecoins.<\/p>\n

Ainda assim, as previs\u00f5es indicam um crescimento significativo.<\/p>\n

A Coinbase<\/em> projeta que o valor de mercado das stablecoins atinja 1,2 trilh\u00e3o de d\u00f3lares at\u00e9 2028. Standard Chartered<\/em> e Bernstein<\/em> estimam que esse valor pode ultrapassar de 2 a 4 trilh\u00f5es na pr\u00f3xima d\u00e9cada.<\/p>\n

Essa transforma\u00e7\u00e3o ocorre em um momento cr\u00edtico, \u00e0 medida que grandes credores estrangeiros<\/a>, como China, Jap\u00e3o e Canad\u00e1, reduzem gradualmente sua exposi\u00e7\u00e3o \u00e0 d\u00edvida americana, em meio a pol\u00edticas comerciais mais protecionistas.<\/p>\n

A participa\u00e7\u00e3o estrangeira nos t\u00edtulos do Tesouro dos EUA caiu de 23% para pouco mais de 6% nos \u00faltimos 13 anos. Em contraste, a Tether<\/em> tornou-se o s\u00e9timo maior comprador de Treasuries em 2024.<\/p>\n

A ARK Invest<\/em> prev\u00ea que as stablecoins se tornar\u00e3o uma das maiores fontes de demanda por d\u00edvida p\u00fablica dos EUA at\u00e9 2030, possivelmente superando China e Jap\u00e3o \u2014 o que pode contribuir para a redu\u00e7\u00e3o das taxas de juros de longo prazo<\/a>.<\/p>\n

O Banco de Compensa\u00e7\u00f5es Internacionais<\/strong> tamb\u00e9m demonstrou que os fluxos de stablecoins t\u00eam um impacto mensur\u00e1vel nos retornos de curto prazo \u2014 entradas de 3,5 bilh\u00f5es de d\u00f3lares em cinco dias podem reduzir os rendimentos de Treasuries de tr\u00eas meses em 2 a 2,5 pontos-base dentro de dez dias.<\/p>\n

No entanto, essa ascens\u00e3o n\u00e3o est\u00e1 isenta de riscos.<\/p>\n

Alguns analistas alertam que a migra\u00e7\u00e3o de fundos de dep\u00f3sitos banc\u00e1rios<\/a> para stablecoins pode reduzir a capacidade de cr\u00e9dito<\/a> dos bancos ao encolher sua base de dep\u00f3sitos.<\/p>\n

Mesmo assim, muitos especialistas consideram o impacto l\u00edquido como positivo, vendo as stablecoins como uma estrutura fundamental<\/a> na evolu\u00e7\u00e3o do sistema financeiro dos EUA.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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